국내 주식시장과 해외 주식시장의 상관관계

2019-09-22 • quant • kospi, correlation • 1 min read

주식시장은 국내 사정 뿐만 아니라 해외 주요 국가들의 상황에 영향을 받습니다. 많은 투자자들이 특히 미국 주식시장 상황을 관심있게 지켜보는 이유가 미국 주식시장 상황에 우리나라 주식시장이 큰 영향을 받는다고 생각해서일 것입니다. 이번 포스트에서는 우리나라 주식시장과 주요국 주식시장들 간의 상관관계를 살펴보겠습니다.

주요 주식시장으로 한국의 KOSPI, 미국의 Dow Jones (DJI), Nasdaq (NAS), S&P 500 (SPI), 일본의 니케이 225 (NII), 중국의 상해종합 (SHS), 홍콩의 항셍 (HSI), 영국의 FTSE 100 (LNS), 프랑스의 CAC 40 (PAS), 독일의 DAX30 (XTR)를 들 수 있습니다. 괄호 안의 코드명은 네이버 금융을 참고했습니다. 각 해외 주식시장 지수들과 한국의 KOSPI 사이의 상관관계는 다음과 같습니다.

kospi_dji kospi_nas kospi_spi kospi_nii kospi_shs kospi_hsi kospi_lns kospi_pas kospi_xtr

상관관계가 높은 순으로 정렬해 보면 다음과 같습니다.

Index	Correlation
HSI@HSI	0.6646677893714394
NII@NI225	0.39574631268446814
SHS@000001	0.26712766899597473
LNS@FTSE100	0.12171746103767508
DJI@DJI	0.09225215796116076
PAS@CAC40	0.047920317117435045
XTR@DAX30	0.03127491770767439
NAS@IXIC	0.019002467506360643
SPI@SPX	-0.011244728898221503

이렇게 일일이 상관관계를 살펴보기 전에는 코스피가 미국 증시와 가장 비슷한 흐름을 보일 것으로 생각했으나, 실제로는 홍콩 증시와 더 비슷한 것을 알 수 있습니다. 그리고 확실히 코스피는 홍콩, 일본, 중국 등의 증시와 관계가 깊다고 볼 수 있습니다.